Доходная ферма или рискованная авантюра: что происходит с доходностью в DeFi в 2025 году?

DeFi-проекты когда-то обещали невероятные проценты прибыли буквально за пару кликов. Вкладчики могли получать десятки, а иногда и сотни процентов годовых, просто предоставляя свои активы в пулы ликвидности или участвуя в стейкинге. Но к 2025 году ситуация сильно изменилась.

Вместо золотых гор пользователи всё чаще сталкиваются с падающей доходностью, увеличением комиссий и сложными схемами, которые не всегда понятны даже опытным криптоинвесторам. Почему так происходит? И можно ли всё ещё заработать на фарминге в DeFi в 2025 году?

Почему доходность в DeFi больше не радует: главные причины

Доходные фермы остаются важной частью экосистемы децентрализованных финансов, но условия для заработка заметно изменились. Вот ключевые факторы, которые повлияли на снижение доходности:

Перенасыщение рынка. В 2021-2023 годах тысячи новых пользователей и проектов пришли в DeFi. Ликвидность выросла, а конкуренция за доходность усилилась. Чем больше участников — тем меньше награда.
Эра высоких стимулов прошла. Ранние DeFi-проекты раздавали свои токены буквально за участие, стимулируя рост экосистемы. Сегодня такие раздачи сокращаются или исчезают вовсе.
Массовые взломы и регуляторное давление. Пользователи стали осторожнее, особенно с малоизвестными протоколами, что снизило приток новых средств в DeFi.
Рост комиссий. На популярных блокчейнах, особенно Ethereum, комиссии за транзакции остаются высокими, что съедает часть прибыли.

В итоге простые стратегии «занёс в пул и жду» больше не работают так эффективно. Чтобы зарабатывать, пользователям приходится искать нестандартные подходы и тщательно выбирать платформы.

Какие стратегии фарминга приносят прибыль в 2025 году

Несмотря на сложности, в 2025 году всё ещё можно зарабатывать на фарминге в DeFi, но это требует больше знаний и гибкости. Вот несколько направлений, которые остаются актуальными:

Мультичейн-стратегии. Пользователи активно перемещают ликвидность между разными сетями (Ethereum, Arbitrum, Optimism, Solana и другими), чтобы находить более выгодные условия.
Комбинирование с real-world assets (RWA). Некоторые DeFi-платформы внедряют активы из реального мира (облигации, товарные активы), что создаёт новые возможности для дохода.
Автоматизированные агрегаторы. Платформы, которые сами перераспределяют активы в самые доходные пулы, становятся всё популярнее. Это снижает риски ошибок и экономит время.
Стейблкоин-фарминг. В условиях высокой волатильности всё больше инвесторов выбирают пулы со стейблкоинами — доходность ниже, но риски минимальны.

Риски и подводные камни доходного фарминга в 2025 году

Доходность в DeFi напрямую связана с рисками, и в 2025 году эти риски никуда не исчезли. Вот основные угрозы, о которых нужно помнить:

Имперманентные убытки. Даже в проверенных пулах ликвидности можно потерять часть средств из-за колебания цен активов.
Взломы смарт-контрактов. Чем сложнее механика фарминга, тем выше шанс обнаружения уязвимостей.
Скам и мошенничество. Новые «фермы» по-прежнему запускаются сотнями, и не все из них честны с пользователями.
Регуляторные риски. В некоторых странах DeFi-доходы уже начинают облагаться налогами, а некоторые платформы могут оказаться под запретом.

Доходный фарминг в 2025 году — это уже не халява, а полноценная работа с постоянным мониторингом рынка, выбором надёжных платформ и грамотной диверсификацией. Высокие проценты всё ещё возможны, но они требуют глубокого понимания механизмов DeFi и готовности к высоким рискам.

Для новичков участие в доходных фермах становится всё менее привлекательным, особенно в условиях обострения конкуренции и постоянных угроз безопасности. Однако для опытных пользователей, готовых тратить время на изучение трендов и анализ новых платформ, DeFi-фарминг остаётся одним из инструментов для получения пассивного дохода — пусть и с оговорками.